Hacienda autoriza a Ecopetrol emitir deuda externa por hasta USD 2.000 millones

El Ministerio de Hacienda y Crédito Público autorizó a Ecopetrol S. A. a suscribir, emitir y colocar títulos de deuda pública externa en los mercados internacionales de capitales por hasta USD 2.000 millones. La decisión quedó consignada en la Resolución 2595 de 2026, firmada el 9 de noviembre de 2026 y publicada ese mismo día en el Diario Oficial número 53.685. Los recursos se destinarán exclusivamente a financiar gastos diferentes a inversión.

La autorización la expidió el director general de Crédito Público y Tesoro Nacional, César Augusto Arias Hernández, con fundamento en el artículo 2.2.1.3.3 del Decreto 1068 de 2015 y en el artículo 6 de la Ley 781 de 2002, normas que someten a las empresas de servicios públicos mixtas con participación estatal superior al 50% al régimen de crédito público aplicable a las entidades descentralizadas. Ecopetrol S. A., sociedad de economía mixta de carácter comercial vinculada al Ministerio de Minas y Energía según la Ley 1118 de 2006, presentó la solicitud mediante el oficio 1-2026-117576 del 4 de noviembre de 2026 y los alcances 1-2026-118069, 1-2026-118740 y 1-2026-118865.

El respaldo técnico proviene del oficio 2-2026-035141 del 11 de mayo de 2026, con el cual la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional emitió concepto favorable para financiar gastos distintos de inversión por hasta USD 4.000 millones, con vigencia de un año. La Junta Directiva de la petrolera había aprobado esa emisión en sesión ordinaria del 10 y 11 de diciembre de 2025, registrada en el acta número 490. Una certificación del jefe de Departamento de Estructura de Capital del 29 de octubre de 2026 establece que el cupo disponible asciende a USD 3.778.645.624,46, que no hay otras operaciones de endeudamiento en trámite y que la compañía no se encuentra en situación materialmente adversa.

Alcance de la operación

• Monto autorizado: hasta USD 2.000.000.000 en el mercado internacional de capitales.
• Destino: financiar gastos diferentes a inversión, incluida la canalización de recursos para el prepago de préstamos de filiales de la empresa en el exterior.
• Documentos aprobados por la Dirección General de Crédito Público mediante el oficio 2-2026-077719 del 5 de noviembre de 2026: Officer’s Certificate (Establishing the Notes), Form of Notes, Underwriting Agreement y las secciones del Prospectus Supplement (Use of Proceeds, Description of the Notes, Underwriting, entre otras).
• Tratamiento tributario: los pagos de principal, intereses y comisiones estarán exentos de impuestos nacionales cuando se realicen a personas sin residencia o domicilio en el país, conforme al artículo 218 del Estatuto Tributario y la Ley 488 de 1998.

Obligaciones de reporte y control

La resolución impone a la petrolera una agenda de seguimiento estricto ante el Ministerio de Hacienda y Crédito Público:

• Solicitar la inclusión de la operación en la Base Única de Datos de la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional, según el artículo 13 de la Ley 533 de 1999.
• Enviar un informe mensual sobre el pago de los títulos hasta su redención total.
• Reportar la colocación parcial o total dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la operación, con fechas, valor, plazos, tasas y demás condiciones de mercado.
• Remitir copia de los documentos suscritos dentro de los treinta (30) días siguientes a la colocación.
• Dar cumplimiento a la Resolución Externa 1 de 2018 de la Junta Directiva del Banco de la República y mantener el monto autorizado dentro del concepto favorable vigente, sin excederlo de forma individual o agregada.

La norma aclara que cualquier modificación de los términos requiere autorización previa del Ministerio y que el servicio de la deuda, comisiones y gastos quedan subordinados a las apropiaciones presupuestales anuales de la empresa. La resolución rige desde su publicación en el Diario Oficial.

Dos emisiones el mismo día

La Resolución 2595 de 2026 se publicó junto a la Resolución 2601 de 2026, por la cual el mismo despacho autorizó a Grupo Energía Bogotá S. A. ESP a celebrar un contrato de empréstito externo por USD 600 millones con un sindicato de trece entidades financieras liderado por The Bank of Nova Scotia, con UMB Bank N. A. como agente administrativo y dos tramos (USD 500 millones y USD 100 millones) a cinco años. En ese caso el concepto favorable fue el oficio 2-2026-058576 del 19 de agosto de 2026, con cupo intacto por la totalidad del monto.

Para Ecopetrol S. A., la autorización amplía el margen de maniobra financiera sin comprometer recursos de inversión: la emisión se imputa al cupo de gastos diferentes a inversión y deja un saldo disponible cercano a USD 1.778 millones tras la operación máxima permitida. Para los inversionistas, el documento fija con precisión el destino de los fondos, el régimen de exención tributaria para tenedores no residentes y las obligaciones de reporte mensual, elementos que condicionan la lectura del riesgo crediticio de la petrolera estatal en los mercados internacionales.

Fuente: Diario Oficial, número 53.685 del 9 de noviembre de 2026, sección I (Resoluciones), pág. 1 (referencia oficial: Resolución 2595 de 2026).