La Réserve fédérale finalise une règle visant à publier les modèles et les scénarios des tests de résistance bancaires

Le Conseil des gouverneurs du Système de la Réserve fédérale a finalisé des amendements aux Règlements Y, LL et YY qui rendent publics les modèles et les scénarios sous-jacents à ses tests de résistance prudentiels pour les banques et modifient l’exigence relative au coussin de fonds propres pour les tests de résistance. La règle finale, Dossier n° R–1873, a été publiée dans le Federal Register du vendredi 2 octobre 2026 et entrera en vigueur le 2 novembre 2026.

Cette action complète une proposition publiée en octobre 2025 (90 FR 51856, 18 novembre 2025) et s’appuie sur l’article 165 de la loi Dodd-Frank, qui impose des normes prudentielles renforcées pour les sociétés holding bancaires ayant un total d’actifs consolidés égal ou supérieur à 250 milliards de dollars. La Réserve fédérale a reçu 30 commentaires provenant d’organisations bancaires, d’associations professionnelles, de groupes d’intérêt public et de particuliers. Parallèlement à cette règle, le Conseil a annoncé qu’il finalisait les modèles pour le test de résistance 2027 et proposait d’autres modifications de modèles pour consultation publique.

Ce que le Conseil publiera

La règle finale codifie un processus de divulgation renforcé. Les modèles de tests de résistance du Conseil comprennent vingt et un modèles composants qui produisent des projections de ratios de fonds propres réglementaires pour chaque entreprise sur un horizon de projection de neuf trimestres.

• Une documentation complète des modèles utilisés, publiée avant le 15 mai de l’année du test de résistance, avec tout ajustement supplémentaire publié avant le 30 juin.
• Les scénarios proposés avant le 10 janvier de l’année du test de résistance, avec une période de consultation publique d’au moins 30 jours.
• Les scénarios finaux avant le 28 février.
• Les modifications substantielles des modèles publiées pour consultation publique avant le 31 août de l’année précédente, à commencer par le cycle de tests de résistance 2028.

Seuils de matérialité et décalages de calendrier

Une modification de modèle est considérée comme « substantielle » si elle peut modifier le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) après stress de toute entreprise de 20 points de base ou plus, ou la variation absolue moyenne entre les entreprises de 10 points de base ou plus. L’analyse couvre les entreprises ayant au moins 100 milliards de dollars d’actifs consolidés totaux.

• La soumission des plans de fonds propres et les tests de résistance effectués par les entreprises passent du 5 avril au 30 avril.
• Le délai pour demander le réexamen d’une exigence préliminaire de coussin de fonds propres pour les tests de résistance passe de 15 jours calendaires à 15 jours ouvrables.
• La divulgation des exigences finales de coussin de fonds propres pour les tests de résistance passe du 31 août au 30 septembre.
• La date d’adhésion pour la Catégorie IV passe du 15 janvier au 5 janvier.
• La date d’entrée en vigueur du coussin de fonds propres pour les tests de résistance passe du 1er octobre au 1er janvier en vertu de la règle finale distincte sur la Volatilité.

Transparence versus monoculture des modèles

Les commentateurs étaient divisés. Les partisans ont affirmé que la divulgation améliorerait la crédibilité du test, renforcerait la discipline du marché et permettrait une meilleure planification des fonds propres. Les critiques ont averti que cela réduirait le dynamisme du test, encouragerait une « monoculture des modèles » et permettrait aux entreprises d’optimiser leurs bilans pour réduire les exigences de coussin sans réduire le risque réel.

Le Conseil a maintenu la date d’entrée en vigueur du 31 décembre plutôt que de la déplacer au 30 septembre, et a conservé des mesures d’atténuation telles que le Model Validation Council, un panel d’experts académiques externes qui conseille sur les modèles utilisés dans le test de résistance prudentiel.

Pour les grandes banques, le test de résistance prudentiel devient un document public : les modèles, les scénarios et les modifications substantielles seront soumis à des commentaires avant la fixation des exigences de fonds propres. Le Conseil prévoit que ces changements amélioreront la capture des risques et la crédibilité, tout en préservant la capacité du test à s’adapter aux risques émergents.

Source : Federal Register, Vol. 91, No. 190, 2 octobre 2026, Rules and Regulations, p. 62870 (référence officielle : 2026–20247).