La Reserva Federal finaliza la norma para publicar los modelos y escenarios de las pruebas de resistencia bancarias

La Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal ha finalizado las enmiendas a los Reglamentos Y, LL y YY que hacen públicos los modelos y escenarios detrás de sus pruebas de estrés supervisadas para bancos y modifican el requisito del colchón de capital por estrés. La norma final, Expediente No. R–1873, fue publicada en el Registro Federal del viernes 2 de octubre de 2026 y entra en vigor el 2 de noviembre de 2026.

La acción completa una propuesta emitida en octubre de 2025 (90 FR 51856, 18 de noviembre de 2025) y se basa en la sección 165 de la Ley Dodd-Frank, que exige estándares prudenciales mejorados para las sociedades holding bancarias con 250.000 millones de dólares o más en activos consolidados totales. La Reserva Federal recibió 30 comentarios de organizaciones bancarias, asociaciones comerciales, grupos de interés público y personas particulares. Junto con la norma, la Junta anunció que está finalizando los modelos para la prueba de estrés de 2027 y proponiendo cambios adicionales en los modelos para recibir comentarios públicos.

Qué publicará la Junta

La norma final codifica un proceso de divulgación mejorado. Los modelos de prueba de estrés de la Junta comprenden veintiún modelos componentes que producen ratios de capital regulatorio proyectados para cada firma durante un horizonte de proyección de nueve trimestres.

• Documentación exhaustiva de los modelos utilizados, publicada antes del 15 de mayo del año de la prueba de estrés, con cualquier ajuste adicional publicado antes del 30 de junio.
• Escenarios propuestos antes del 10 de enero del año de la prueba de estrés, con un período de comentarios públicos de al menos 30 días.
• Escenarios finales antes del 28 de febrero.
• Cambios materiales en los modelos publicados para comentarios públicos antes del 31 de agosto del año anterior, comenzando con el ciclo de pruebas de estrés de 2028.

Umbrales de materialidad y cambios en el calendario

Un cambio en el modelo es “material” si pudiera desplazar el ratio de capital común de nivel 1 posterior al estrés de cualquier firma en 20 puntos básicos o más, o el cambio absoluto promedio entre las firmas en 10 puntos básicos o más. El análisis cubre a las firmas con al menos 100.000 millones de dólares en activos consolidados totales.

• Las presentaciones de planes de capital y las pruebas de estrés ejecutadas por las empresas se trasladan del 5 de abril al 30 de abril.
• El plazo para solicitar la reconsideración de un requisito preliminar del colchón de capital por estrés se extiende de 15 días naturales a 15 días hábiles.
• La divulgación de los requisitos finales del colchón de capital por estrés se traslada del 31 de agosto al 30 de septiembre.
• La fecha de adhesión voluntaria de la Categoría IV se traslada del 15 de enero al 5 de enero.
• La fecha de entrada en vigor del colchón de capital por estrés se traslada del 1 de octubre al 1 de enero bajo la norma final separada de Volatilidad.

Transparencia frente a monocultura de modelos

Los comentaristas estuvieron divididos. Los defensores afirmaron que la divulgación mejoraría la credibilidad de la prueba, fortalecería la disciplina del mercado y permitiría una mejor planificación del capital. Los críticos advirtieron que reduciría el dinamismo de la prueba, fomentaría una “monocultura de modelos” y permitiría que las firmas optimizaran sus balances para reducir los requisitos del colchón sin reducir el riesgo real.

La Junta mantuvo la fecha de inicio del 31 de diciembre en lugar de trasladarla al 30 de septiembre, y conservó medidas de mitigación como el Model Validation Council (Consejo de Validación de Modelos), un panel de expertos académicos externos que asesora sobre los modelos utilizados en la prueba de estrés supervisora.

Para los bancos grandes, la prueba de estrés supervisora se convierte en un documento público: los modelos, los escenarios y los cambios materiales se expondrán a comentarios antes de que se establezcan los requisitos de capital. La Junta espera que los cambios mejoren la captura de riesgos y la credibilidad, preservando al mismo tiempo la capacidad de la prueba para adaptarse a los riesgos emergentes.

Fuente: Federal Register, Vol. 91, No. 190, 2 de octubre de 2026, Rules and Regulations, p. 62870 (referencia oficial: 2026–20247).