Le COSEDE fixe une nouvelle méthodologie pour le solde minimum de liquidité entre les fiducies

La Direction Générale de la Corporation d’Assurance des Dépôts, du Fonds de Liquidité et du Fonds d’Assurances Privées (COSEDE) a approuvé les méthodologies définissant le solde minimum qui active les prêts entre les fiducies du Fonds de Liquidité, tant pour le secteur financier privé que pour le secteur populaire et solidaire. La décision figure dans les résolutions COSEDE-COSEDE-2026-0064-R et COSEDE-COSEDE-2026-0065-R, signées le 1er octobre 2026 et publiées dans le Registre Officiel Nº 391 du vendredi 16 octobre 2026. Par conséquent, le remplacement des méthodologies en vigueur depuis 2023 est finalisé et une révision trimestrielle du seuil déclenchant les prêts entre les deux fiducies du fonds est établie.

Le Fonds de Liquidité, réglementé aux articles 333 à 338 du Code Organique Monétaire et Financier, agit en tant que prêteur de dernier ressort et opère via deux fiducies commerciales indépendantes : l’une pour le secteur financier privé et l’autre pour le secteur populaire et solidaire. Selon l’article 2 de la résolution JPRF-F-2025-0164, les contributeurs de la première sont les banques privées ; ceux de la seconde sont les coopératives d’épargne et de crédit du segment 1, les associations mutualistes d’épargne et de crédit pour le logement et les caisses centrales. La COSEDE administre le fonds conformément au mandat du paragraphe 2 de l’article 80 dudit code.

L’article 28 de la résolution JPRF-F-2025-0164, émise par le Conseil de Politique et de Régulation Financière le 2 septembre 2025 et en vigueur depuis le 6 octobre de la même année, a autorisé les prêts entre fiducies lorsque la fiducie demanderesse prévoit que ses ressources liquides tomberont en dessous de son solde minimum en raison de demandes de prêts extraordinaires. Ce même article dispose que le solde minimum est établi par l’Administration de la COSEDE et qu’il est révisé trimestriellement. Le Conseil d’Administration de la corporation avait abrogé les méthodologies précédentes par la résolution COSEDE-DIR-2026-023 du 30 juillet 2026, laquelle a annulé les résolutions COSEDE-DIR-2023-011 et COSEDE-DIR-2023-012, toutes deux datées du 15 mars 2023.

Deux résolutions parallèles pour chaque segment

Les normes ont été publiées comme des instruments distincts, un pour chaque fiducie, bien qu’avec une structure et une portée équivalentes :

• COSEDE-COSEDE-2026-0064-R, pour le Fonds de Liquidité du Secteur Financier Populaire et Solidaire, basée sur le Rapport Réservé Nº CTRE-MET-FLSFPS-2026-009 du 1er octobre 2026.
• COSEDE-COSEDE-2026-0065-R, pour le Fonds de Liquidité du Secteur Financier Privé, basée sur le Rapport Réservé Nº CTRE-MET-FLSFP-2026-008 de la même date.
• Les deux rapports ont été transmis à la Direction Générale via le mémorandum COSEDE-CTRE-2026-0122-M, élaboré par la Coordination Technique des Risques et Études.
• La viabilité juridique a été émise par les rapports CTPSF-UPN-0117-2026 et CTPSF-UPN-0116-2026, de la Coordination Technique de Protection des Assurances et Fonds.
• Les deux résolutions sont signées par Silvana Raquel Salazar Torres, Directrice Générale de la COSEDE.

Le contenu technique des méthodologies figure dans des rapports classés comme réservés, c’est pourquoi la formule de calcul du solde minimum n’est pas détaillée dans le texte publié ; le Registre Officiel ne reproduit que les articles d’approbation et les considérations juridiques.

Les conditions qui régissent déjà le prêt entre fiducies

L’article 28 de la résolution JPRF-F-2025-0164 fixe les paramètres généraux de ces opérations, qui sont activées lorsque la fiducie demanderesse prévoit de descendre en dessous de son solde minimum :

• Délai allant jusqu’à 180 jours.
• Montant ne pouvant excéder 20 % du patrimoine disponible de la fiducie qui accorde le prêt.
• Taux d’intérêt équivalent au taux actif référentiel en vigueur au moment de l’octroi, publié par la Banque Centrale de l’Équateur.
• Garantie constituée d’actifs de la fiducie demanderesse totalisant au moins 140 % de la valeur totale du crédit, instrumentée dans une fiducie de garantie avant le décaissement.
• Approbation du Conseil d’Administration de la COSEDE dans un délai maximum de cinq jours à compter de la demande de la Direction.

Révision trimestrielle obligatoire

L’article 2 des deux résolutions ordonne à la Coordination Technique des Risques et Études de présenter trimestriellement à la Direction Générale un rapport technique avec les résultats de la mise à jour réalisée conformément à la méthodologie approuvée. La disposition finale établit que les résolutions entrent en vigueur dès leur émission, sans préjudice de leur publication au Registre Officiel.

L’ajustement est important car le solde minimum est le déclencheur des prêts entre les deux fiducies du Fonds de Liquidité, le mécanisme par lequel sont couvertes les déficiences de liquidité des banques, des coopératives du segment 1, des mutualistes et des caisses centrales sans recourir aux ressources fiscales. Avec la révision trimestrielle, le seuil cesse d’être un paramètre fixe et passe à être mis à jour périodiquement, ce qui affecte directement la capacité de soutien des dépôts et l’opération du prêteur de dernier ressort.

Source : Registre Officiel Nº 391, vendredi 16 octobre 2026, Section I, p. 41 et 47 (références officielles : COSEDE-COSEDE-2026-0064-R et COSEDE-COSEDE-2026-0065-R).