La CNMV sanctionne Sapiens Markets à hauteur de 600 000 euros pour des infractions très graves

La Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV) a rendu publiques les sanctions pour infractions très graves imposées à Sapiens Markets EU, S.V., SA et aux trois membres de son conseil d’administration, pour un montant total de 1 048 000 euros. Les amendes ont été arrêtées par le Conseil de la CNMV le 25 juin 2026 et sont devenues définitives par voie administrative après que les intéressés ont renoncé à interjeter recours. Le Bulletin Officiel de l’État n° 259, du 19 octobre 2026, publie la résolution du 2 octobre 2026 rendant compte des sanctions (référence officielle BOE-A-2026-21776).

La publication s’appuie sur l’article 335 de la Loi 6/2023, du 17 mars, sur les Marchés de Valeurs et les Services d’Investissement, et sur la délégation de compétences approuvée par l’Accord du Conseil de la CNMV du 25 juin 2026 (publié au BOE du 7 juillet 2026). Le texte précise qu’il s’agit de trois infractions très graves typifiées aux articles 290.1.l), 290.1.i) et 293.1.a) de cette même loi, relatives respectivement aux exigences organisationnelles, à la gouvernance des produits et aux obligations d’information et d’évaluation de la clientèle.

Trois infractions très graves et leur montant

• Article 290.1.l), en relation avec le 290.2.e) : non-respect des exigences organisationnelles de l’article 176 en matière de sauvegarde et de protection des fonds en espèces des clients, de tenue de registres, de fonctions de contrôle interne et d’externalisation d’activités essentielles.
• Article 290.1.i), en relation avec le 290.2.e) : non-respect de l’article 199 et de sa réglementation d’application concernant la gouvernance des produits.
• Article 293.1.a), en relation avec le 293.2.a) : non-respect des obligations d’information à la clientèle et des exigences d’évaluation adéquate de celle-ci, prévues aux articles 197 et 200 à 205 de la Loi 6/2023.

La première des infractions est la plus sanctionnée : 300 000 euros pour la société, 80 000 euros pour Juan Colón Bolea, 80 000 euros pour Javier Colón Bolea, et 64 000 euros pour Ignacio Sánchez-Asiaín Sanz. La deuxième se solde par 100 000 euros pour l’entité et 30 000, 30 000 et 24 000 euros pour les trois administrateurs, dans le même ordre. La troisième implique 200 000 euros pour la société et 50 000, 50 000 et 40 000 euros pour les administrateurs.

Répartition finale par sanctionné

• Sapiens Markets EU, S.V., SA : 600 000 euros (300 000 + 100 000 + 200 000).
• Juan Colón Bolea : 160 000 euros (80 000 + 30 000 + 50 000).
• Javier Colón Bolea : 160 000 euros (80 000 + 30 000 + 50 000).
• Ignacio Sánchez-Asiaín Sanz : 128 000 euros (64 000 + 24 000 + 40 000).

Le montant maximum individuel pour chacune des infractions imputées à un conseiller s’élève à 80 000 euros, tandis que la somme cumulée pour les trois dossiers porte la sanction à 160 000 euros dans le cas des frères Colón Bolea.

Fermeté administrative et révision judiciaire

La résolution souligne que, les intéressés ayant renoncé à la voie administrative, les sanctions sont devenues fermes uniquement dans ce domaine et restent susceptibles de révision juridictionnelle par la Chambre du Contentieux Administratif de l’Audiencia Nacional. Le document est signé à Madrid, le 2 octobre 2026, par le président de la CNMV, Carlos San Basilio Pardo.

La diffusion de ce type d’accords dans le BOE est le mécanisme ordinaire de publicité des sanctions fermes du superviseur boursier, qui laisse ainsi une trace nominale des entités et des personnes physiques responsables des comportements sanctionnés.

Impact pour le secteur et les investisseurs

L’affaire concerne une société de services d’investissement et sa direction, et touche trois domaines sensibles pour l’investisseur particulier : la conservation des espèces déposées par les clients, la conception et la distribution de produits, et l’information préalable qui leur est transmise. L’accumulation de trois infractions très graves dans un même dossier et l’extension de la responsabilité à tous les membres du conseil d’administration renforcent le critère du superviseur d’exiger des devoirs de diligence personnelle aux administrateurs, et pas seulement à l’entité. Pour le secteur, la résolution rappelle que les défaillances dans les contrôles internes et dans l’externalisation d’activités essentielles sont qualifiées de très graves et se traduisent par des amendes à six chiffres.

Source : Boletín Oficial del Estado, n° 259, du 19 octobre 2026, Sec. III. Autres dispositions, p. 139751 (référence officielle : BOE-A-2026-21776).