Santander emite 203 millones en obligaciones ligadas a eventos de crédito

Banco Santander, S.A. ha inscrito en el Registro Mercantil una emisión de 1.181 obligaciones ordinarias ligadas a eventos de crédito por un importe total de 236.200.000 dólares estadounidenses, equivalentes a 203.722.500 euros. El acuerdo figura en la Sección Primera del Boletín Oficial del Registro Mercantil (BORME) número 145, publicado el 30 de julio de 2026 (referencia BORME-A-2026-145-39). La misma edición recoge otras dos colocaciones de deuda de gran volumen: las de Empresa Naviera Elcano, S.A. y Iberdrola Finanzas, S.A.

Publicidad registral de las emisiones

El BORME es el medio oficial de publicidad de los actos inscritos en los registros mercantiles provinciales; en su Sección Primera se difunden, entre otros actos, las emisiones de obligaciones y las declaraciones de suscripción y desembolso de valores. Los tres movimientos publicados en el número 145 corresponden a inscripciones practicadas entre el 20 y el 23 de julio de 2026 en las hojas registrales de Cantabria, Madrid y Bizkaia, y dan constancia oficial a operaciones de financiación ya cerradas por emisores españoles en los mercados internacionales de deuda.

Santander: obligaciones ligadas a eventos de crédito

La entidad cántabra (hoja registral S 1960, inscripción 5661, de 20 de julio) comunica la emisión de 1.181 obligaciones ordinarias ligadas a eventos de crédito de 23 de junio de 2026. Sus características principales son:

• Importe total: 236.200.000 dólares, equivalentes a 203.722.500 euros.
• Fecha de amortización prevista: 20 de diciembre de 2033.
• Fecha de la operación: 23 de junio de 2026.

Al estar ligadas a eventos de crédito, el reembolso o el cupón de estos títulos puede verse afectado por la materialización de determinados eventos de crédito sobre referencias subyacentes, un mecanismo habitual en la deuda estructurada emitida por grandes bancos.

Naviera Elcano: deuda senior al 9,75%

Empresa Naviera Elcano, S.A. (hoja M 46862, inscripción 353, de 23 de julio, Madrid) ha registrado la emisión de obligaciones senior no garantizadas con un cupón notablemente elevado:

• Denominación: «9,75% senior unsecured USD 115.000.000 bonds 2026/2030».
• Importe: 115.000.000 de dólares estadounidenses.
• Interés: 9,75% anual.
• Vencimiento: 2030.
• Fecha de la operación: 19 de mayo de 2026.

Con un cupón de 9,75%, esta colocación figura entre las de mayor rentabilidad ofrecidas en la misma edición del boletín, en línea con el coste de financiación propio de la compañía naviera.

Iberdrola Finanzas: bonos en yuanes al 2,01%

Iberdrola Finanzas, S.A. (hoja BI 41875, inscripción 202, de 23 de julio, Bizkaia) ha declarado íntegramente suscrita y desembolsada una emisión de bonos:

• Denominación: Bonos CMH 600.000.000 al 2,01% («Fixed Rate Senior Notes due 14 June 2032»).
• Importe nominal: 600.000.000 de yuanes chinos.
• Interés: 2,01% a tipo fijo.
• Vencimiento: 14 de junio de 2032.

La colocación, denominada en divisa china, refleja la diversificación de las fuentes de financiación del grupo energético en los mercados internacionales de deuda.

Relevancia para el inversor

La coincidencia en un mismo boletín de tres emisiones de gran volumen —una estructurada ligada a crédito, una de alto cupón en dólares y una de tipo fijo en yuanes— retrata la actividad del mercado primario corporativo español durante la primavera de 2026. Para los inversores, la publicación en el BORME supone la constancia registral oficial de las condiciones de cada emisión y facilita el seguimiento de la deuda de los grandes emisores ibéricos.

Fuente: Boletín Oficial del Registro Mercantil (BORME), núm. 145, 30 de julio de 2026, Sección Primera (referencias oficiales: BORME-A-2026-145-39, BORME-A-2026-145-28 y BORME-A-2026-145-48).