Le Trésor corrige la liquidation de 2025 : reliquat négatif de 3,973 milliards

La Conselleria de Economía, Hacienda y Administración Pública a corrigé la liquidation du budget de la Generalitat correspondant à l’exercice 2025 afin de rectifier des erreurs dans le calcul des écarts de financement. La rectification est publiée dans le Diari Oficial de la Generalitat Valenciana (DOGV) n° 10477, du 23 octobre 2026, sous la référence officielle DOGV-C-2026-33078, et laisse le reliquat de trésorerie total à -3 973 323 135,62 euros et le résultat budgétaire ajusté à -50 107 238,58 euros.

L’origine de l’opération remonte au 20 février 2026, lorsque le Consell a pris acte de la liquidation du budget 2025 effectuée par l’Intervención General le 12 février 2026, consignée dans les annexes I et II de l’accord. Conformément à l’article 34 du Décret 77/2019, du 7 juin, du Consell, régulant la procédure de gestion du budget de la Generalitat, la liquidation a été publiée via la Résolution du 23 février 2026, du conseiller à l’Économie, aux Finances et à l’Administration Publique (DOGV 10313, du 2 mars 2026).

Par la suite, l’Intervención General a communiqué l’existence d’erreurs dans les montants de l’annexe II relatifs aux calculs des écarts de financement, lesquelles affectent exclusivement le calcul du reliquat de trésorerie. La correction s’appuie sur l’article 109.2 de la Loi 39/2015, du 1er octobre, relative à la procédure administrative commune des administrations publiques, qui permet de rectifier à tout moment les erreurs matérielles, de fait ou arithmétiques, ainsi que sur l’article 34.3 du Décret 77/2019. Le texte porte la signature du conseiller José Antonio Rovira Jover à Valence, le 20 octobre 2026.

Le résultat ajusté se maintient à 50,1 millions négatifs

La correction n’altère pas le résultat budgétaire ajusté de l’exercice, qui reste négatif à -50 107 238,58 euros, tel qu’il ressortait des annexes de la liquidation dont le Consell a pris acte en février. L’ajustement se limite à l’annexe II, c’est-à-dire à l’état du reliquat de trésorerie, de sorte que le déséquilibre budgétaire déclaré et le solde de trésorerie corrigé coexistent dans le même document officiel.

L’annexe publiée reproduit la comparaison entre 2025 et 2024. Le reliquat de trésorerie total passe de -3 611 396 042,79 euros en 2024 à -3 973 323 135,62 euros en 2025, une détérioration supérieure à 361 millions d’euros en un seul exercice.

Un solde plombé par 5 008 millions d’obligations en attente de paiement

L’état du reliquat permet de reconstruire le solde poste par poste :

• Fonds liquides : 957 853 314,87 euros, contre 1 166 123 923,55 euros en 2024.
• Créances à recouvrer : 487 121 715,19 euros, dont 155 309 034,56 correspondent au budget courant et 329 259 477,60 aux budgets clôturés.
• Obligations de paiement : 5 008 817 735,05 euros, avec 3 383 290 647,18 du budget courant, 496 251 761,82 de budgets clôturés et 1 129 275 326,05 d’opérations non budgétaires.
• Postes en attente d’affectation : -409 480 430,63 euros.

Avec ces composants, le solde de trésorerie total résultant est de -3 973 323 135,62 euros, la donnée que l’Intervención General a corrigée et qui est désormais publiée intégralement dans le DOGV.

Le solde non affecté chute à 5 399,7 millions négatifs

L’annexe intègre également les ajustements qui séparent le solde disponible du solde engagé. L’excédent de financement affecté s’élève à 1 234 243 761,45 euros, en dessous des 1 550 969 306,96 euros de 2024, tandis que le solde des créances douteuses s’élève à 192 147 748,06 euros, pratiquement stable par rapport à l’exercice précédent (191 515 535,07).

Après avoir soustrait ces deux grandeurs, le solde de trésorerie non affecté s’établit à -5 399 714 645,13 euros, contre -5 353 880 884,82 euros en 2024. C’est le solde qui mesure la capacité réelle de la Generalitat à couvrir des dépenses avec des ressources liquides non engagées.

Le solde de trésorerie est la grandeur qui détermine la marge de manœuvre liquide de la Generalitat et pèse directement dans le débat sur le financement autonome. La publication de la correction clôture, avec des chiffres officiels et comparables à 2024, la photographie financière de l’exercice 2025 : un résultat ajusté de 50,1 millions négatifs et un solde total de 3 973,3 millions également en négatif.

Source : Diari Oficial de la Generalitat Valenciana, nº 10477, 23 octobre 2026, section III (Actes administratifs, C. Autres affaires), p. 1-2 (référence officielle : DOGV-C-2026-33078).