La CFTC adopta una presunción del 30 por ciento para acelerar las recompensas a los denunciantes

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha adoptado una norma final que modifica sus reglas de premios para denunciantes bajo la sección 23 de la Commodity Exchange Act (CEA), introduciendo una nueva “Presunción del 30 Por Ciento” que establece que las reclamaciones menores recibirán el premio máximo legal y agiliza el proceso de reclamación. Publicada en el Federal Register del 16 de septiembre de 2026 (Vol. 91, No. 178, Rules and Regulations), la norma entra en vigor el 16 de octubre de 2026.

Las enmiendas, codificadas en 17 CFR Part 165 (RIN 3038–AF74), están modeladas según una disposición similar en las reglas del programa de denunciantes de la Securities and Exchange Commission (SEC). Su objetivo es aumentar la eficiencia, la transparencia y la previsibilidad del proceso de reclamaciones de denunciantes de la CFTC, el cual, según la agencia, se ha visto ralentizado por una revisión laboriosa, factor por factor, de cada reclamación independientemente de su tamaño.

La Presunción del 30 Por Ciento

Bajo la nueva norma 165.9(d), los denunciantes cuyas reclamaciones darían lugar a un premio máximo de 5 millones de dólares o menos —lo que corresponde aproximadamente a 16,66 millones de dólares en sanciones monetarias recaudadas— recibirán presuntivamente el máximo legal del 30 por ciento, a menos que se apliquen ciertas condiciones:

• El reclamante interfirió con los sistemas internos de cumplimiento o de reporte, incurrió en una conducta culpable o activó la norma 165.17;
• El reclamante incurrió en un retraso irrazonable en el reporte bajo la norma 165.9(c)(2); o
• La Comisión determine que la presunción sería inapropiada porque la asistencia fue limitada o el premio sería inconsistente con el interés público.

Cuando se aplique la presunción, el personal ya no necesitará evaluar la importancia de la información, el grado de asistencia, el interés de aplicación de la ley de la Comisión o la participación en los sistemas internos de cumplimiento. La CFTC estima que la presunción se aplicará a aproximadamente el 82 por ciento de las reclamaciones justificadas de los denunciantes.

Simplificación y Enmiendas Técnicas

La norma también realiza correcciones técnicas a las normas 165.10(a)(7) y 165.15 para reflejar el traslado de la Whistleblower Office (WBO) en 2025, en consonancia con sus funciones adjudicativas, a la Office of the General Counsel (OGC). La agencia espera que los cambios acorten el intervalo promedio entre la reclamación y el premio, que ha superado los 2,5 años, y reduzcan los incentivos para que los reclamantes impugnen las Determinaciones Preliminares.

La CFTC recibió nueve comentarios pertinentes durante el periodo de consulta, que cerró el 15 de julio de 2026. La mayoría de los comentaristas, incluidos Constantine Cannon, H Street Law, el National Whistleblower Center, Better Markets y la Anti-Fraud Coalition, apoyaron la propuesta, mientras que un comentarista la criticó.

Trayectoria del Programa

Desde que el programa comenzó a operar en 2011, los informes de denunciantes han contribuido a acciones de cumplimiento que resultaron en más de $3.3 mil millones en remedios financieros, incluyendo aproximadamente $160 millones devueltos a los clientes perjudicados. Desde 2014 hasta el año calendario 2025, la Comisión otorgó 73 premios a través de 56 órdenes, sumando más de $395 millones. En el año fiscal 2024, los denunciantes estuvieron involucrados en aproximadamente el 42 por ciento de las acciones de cumplimiento de la Comisión.

Se espera que la norma fortalezca los incentivos para denunciar violaciones en el mercado de derivados, haciendo que los resultados de los premios sean más predecibles y reduciendo los retrasos, al tiempo que se preserva la discrecionalidad de la Comisión para proteger el interés público. Para los posibles denunciantes, el cambio significa que las reclamaciones meritorias más pequeñas ahora pueden esperar el premio máximo legal sin la prolongada revisión individualizada que se aplicaba anteriormente.

Fuente: Federal Register, Vol. 91, No. 178, 16 de septiembre de 2026, Rules and Regulations, p. 58576 (referencia oficial: FR Doc. 2026-19006; RIN 3038–AF74).