Les Canaries émettent 100 millions en obligations pour matérialiser la Réserve RIC

Le Conseil des Finances et des Relations avec l’Union Européenne du Gouvernement des Canaries a ordonné l’émission de 100 millions d’euros en Bons de Dette Publique de la Communauté Autonome des Canaries aptes à matérialiser les dotations à la Réserve pour Investissements aux Canaries (RIC) en 2026. La décision est formalisée dans l’Ordre du 29 septembre 2026, publié dans le Bulletin Officiel des Canaries n° 201, du 7 octobre 2026 (disposition n° 3467, section III. Autres Résolutions, p. 36323-36328). La norme fixe les caractéristiques de l’émission et son placement via une offre publique de souscription.

L’opération s’appuie sur l’article 27.4.D.4.º de la Loi 19/1994, du 6 juillet, modifiant le Régime Économique et Fiscal des Canaries, et sur l’article 94 de la Loi 11/2006, du 11 décembre, relative aux Finances Publiques Canariennes, qui habilite le conseiller compétent en matière de finances à émettre des titres et à le faire via une offre publique de souscription. Le Conseil des Ministres, lors de sa réunion du 23 décembre 2025, a autorisé les Canaries à effectuer des opérations d’endettement à long terme durant l’année 2026 pour un montant maximum de 703 028 536 euros, avec une validité jusqu’au 31 décembre 2026.

Dans cette limite, un Accord du Conseil des Ministres du 14 avril 2026 a autorisé l’émission de 100 millions d’euros aptes à matérialiser des dotations à la RIC, à condition d’affecter les fonds à des investissements en infrastructures et équipements, à l’amélioration et à la protection de l’environnement sur le territoire canarien ou à la réhabilitation de logements sociaux destinés à la location, dans la limite de 50 % des dotations de chaque exercice. L’autorisation ne couvre que les opérations formalisées jusqu’au 31 décembre 2026.

Caractéristiques des bons à cinq ans

• Émetteur : Communauté Autonome des Canaries.
• Dénomination : Bons de la Communauté Autonome des Canaries à 5 ans.
• Montant nominal maximum : 100 000 000 d’euros.
• Montant minimum de négociation : 1 000 euros.
• Date d’émission et de décaissement : 25 novembre 2026 ; échéance : 25 novembre 2031.
• Prix d’émission et d’amortissement : 100 % du nominal, avec amortissement unique à l’échéance.
• Coupon : fixe de 0,20 % nominal annuel, base Actuel/Actuel ICMA, payable annuellement à partir du 25 novembre 2027.
• Code ISIN : ES0000093510.
• Négociation : Marché des Titres à Revenu Fixe AIAF, avec représentation par inscriptions en compte via IBERCLEAR.

Le coût total maximum de l’opération, commissions et autres frais inclus, ne pourra excéder le coût de financement de l’État pour la durée moyenne majoré de 50 points de base. La Banque d’Espagne agit en tant qu’agent d’émission, de gestion et de paiement, et Analistas Financieros Internacionales, S.A. (AFI) en tant qu’entité de coordination technique.

Souscription ouverte et entités placeuses

Toute personne physique ou morale peut souscrire à l’offre entre 8h00 le 5 novembre 2026 et 14h00 le 11 novembre 2026 (heure officielle des Canaries), par l’intermédiaire des entités de placement autorisées par la Résolution n° 274/2024, du 8 octobre, de la Direction Générale du Trésor et de la Politique Financière :

• Arquia Bank, S.A.
• Banca March, S.A.
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
• Banco Cooperativo Español, S.A. (Cajasiete, S.C.C.)
• Banco Santander, S.A.
• Bankinter, S.A.
• Banco Inversis, S.A. (Cajamar, S.C.C.)
• CaixaBank, S.A.
• CBNK Banco de Colectivos, S.A.
• Kutxabank Investment, Sociedad de Valores, S.A.U.
• Renta 4 Banco, S.A.

Le montant minimum des demandes est de 1 000 euros, par multiples entiers, et aucune demande d’un même souscripteur ne peut excéder 5 000 000 d’euros. Si la demande dépasse le nominal offert, un prorata sera appliqué, avec une priorité pour les demandes individuelles sur celles en cotitularité et une attribution minimale initiale de 50 000 euros (50 obligations) pour les individuelles. Le résultat sera publié par résolution de la Direction Générale du Trésor et de la Politique Financière dans le Boletín Oficial de Canarias.

Destination des fonds et liquidité

Les ressources seront destinées à financer des investissements en infrastructures et équipements, des actions d’amélioration et de protection environnementale sur le territoire canarien ou la réhabilitation de logements sociaux destinés à la location en faveur des personnes inscrites au Registre Public des Demandeurs de Logements Sociaux des Canaries, dans la limite de 50 % des dotations de chaque exercice et avec des crédits prévus dans les Budgets Généraux de la Communauté Autonome des Canaries pour 2026. La Communauté offrira en outre une fenêtre de liquidité annuelle aux dates de paiement du coupon, via le rachat de titres sur le marché secondaire et leur amortissement anticipé partiel ultérieur.

L’Ordonnance, signée à Las Palmas de Gran Canaria le 29 septembre 2026 par le vice-conseiller Gabriel Andrés Megías Martínez par délégation de la conseillère, produit ses effets dès le jour de sa publication.

L’émission offre aux investisseurs et entreprises canariens un instrument à revenu fixe sur cinq ans avec garantie autonome et, simultanément, canalise 100 millions vers l’investissement productif et le logement social dans les îles, dans la limite de l’endettement autorisé pour 2026. Le calendrier est serré : la souscription ouvre le 5 novembre et le décaissement est fixé au 25 novembre 2026.

Source : Boletín Oficial de Canarias, n° 201, du 7 octobre 2026, III. Autres Résolutions, p. 36323-36328 (référence officielle : disposition n° 3467).